週の振り返り
Nasdaq100は順調に200MAに到達、更に上値抵抗ラインも突破する勢い。
Nasdaq 100 Jun 24 (NQ=F) *四時間足
しかし疑似Nasdaqの日経日平均は200MAで跳ね返され、方向感定まらず。
Nikkei/Yen Futures,Jun-2024 (NIY=F) *四時間足
金曜23:00発表のミシガン大調査はインフレ期待、景況感ともに悪化。
スタグフレーション懸念の声も。
しかし所詮は後追いでコロコロ変わる指標に過ぎない為か、市場への影響は軽微。
目先の材料としては
Nvidiaの売上見通しまで弱ければ、週足30MAまでの引き戻しとなり得る。
NVIDIA Corporation (NVDA) *週足
AI関連銘柄に早くから投資をしていた有名投機家のドラッケンミラー氏も持ち高を大幅
に削減。
「ちょっと休憩が必要です。私たちは大変な勢いで上昇してきました。
私たちが認識していたことの多くが、今では市場でも認識されるようになりました」
とドラッケンミラー氏は語った。
スタグフレーションの足音
中小企業支払い価格指数の先行性よりインフレ再燃の兆候有り。
そんな中、NFIB中小企業景況感調査は11年ぶりの低水準
設備投資を計画している事業主の割合は、パンデミックによるシャットダウン以来の最低レベルに低下
設備投資が減少している場合は、雇用と販売からの経済警告が予想されます。
Economic Headwinds Are Starting To Gust - RIA
最近、底打ちが期待されていたISM製造業景況感指数だが、10年物国債の金利との間に
興味深い相関が示されている。
10年物国債の金利を上下逆にして14ヶ月ずらしたものと、製造業景況感指数のチャート
を見ると、ここからまた下振れする兆候が見られる。
History is About to Repeat. - YouTube
リベンジ消費(旅行)もピークを打ったか。
先週、Booking Holdings は予想を下回るガイダンスを発表し、Expedia Group は
期待外れの結果を報告しました。
また、マクドナルド、スターバックス、タイソン・フーズは最近、決算説明会で
バイデノミクスの破綻により経済が高インフレに悩まされる中、低所得者層に
逆風が吹くと警告しています。
スターバックスは決算後の急落で長期トレンドラインだった月足100MAを割る。
Starbucks Corporation (SBUX) *月足
過去の例だと、小売売上の伸びが止まって2~3年ほどすると景気後退に陥る。
JOLTsは失業率上昇の予兆を示す。
以下のチャートは離職率(上下逆)と失業率との相関。
Starbucks Earnings Warn Of Belt Tightening - RIA
前回、離職率が現在の水準にあったとき、失業率は4.5%から5%の間でした。